«El gobierno malvenderá los bonos de Anses a los bancos y privatiza la deuda, esto es menemismo»

Aldo Battisacco – Conclusión Buenos Aires

El economista Horació Rovelli dialogó con Conclusión y describió cual es la operatoria que impulsó el ministro de Economía, Sergio Massa, a través de los Decreto de Necesidad y Urgencia 163 y 164 del 22 de marzo 2023 que dispone que las Jurisdicciones, Entidades y Fondos de la Administración Nacional deban proceder a la venta o subasta de sus tenencias de los títulos públicos nacionales denominados y pagaderos en dólares estadounidenses.

El especialista dejó en claro que los títulos «bajo legislación extranjera (denominados GD – Bonos Globales[1]) deberán ser entregados en canje al Tesoro de la Nación (Ministerio de Economía) por los títulos públicos emitidos en pesos por hasta el monto que resulte necesario para el canje dispuesto».

«Que los bonos bajo legislación Argentina (denominados AL – Bonar) deberán ser vendidos o subastados por la entidad que determine el Ministerio de Economía bajo los términos y condiciones que este disponga, por cuenta y orden de los organismos referidos, quienes deberán suscribir títulos públicos nacionales pagaderos en pesos a ser emitidos por el Tesoro de la Nación en un Bono Dual, con vencimiento 2036 (13 años) por un importe efectivo equivalente al setenta por ciento (70 %) del producido que reciban por las operaciones de venta de sus tenencias de títulos públicos denominados y pagaderos en dólares estadounidenses. El 30% restante será abonado en pesos a la entidad», explicó el catedrático de la Universidad de La Plata.

Esto es menemismo explícito de la peor calaña

Además el ex funcionario del ministerio de Economía, nos participó un documento su autoría en el que consignó que «el DNU 164/23 sostiene que la operaciones de canje no estarán alcanzadas por las disposiciones del artículo 65 de la Ley N° 24.156 de Administración Financiera y de los Sistemas de Control del Sector Público Nacional y sus modificaciones, que dice expresamente que se debe reestructurar la deuda pública mediante su consolidación, conversión o negociación, en la medida que ello implique un mejoramiento de los montos, plazos y/o intereses de las operaciones originales».

Rovelli dice que «la operación será registrada en sus estados contables a valor técnico, esto es, por ejemplo, se vende el título al precio del dólar CCL (al día jueves 23 de marzo 2023 de $ 390,19 por dólar), cuando el valor oficial tipo vendedor fue a esa fecha de $ 212,97 .Pero, el organismo público comprará el Bono Dual al 60% de su valor técnico».

«En el caso del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la ANSeS, según el cálculo que hace la entidad, posee Bonar (AL) valor nominal por unos 13.500 millones de dólares, la cotización del jueves 23 de marzo 2023 promedio fue del 26% de ese valor (la cuarta parte), por ende resultan ser 3.500 millones de dólares. Su conversión en pesos al venderlo en el CCL, hubiera sido de $ 1,37 billones, pero los Bonos Dual que compra son por $ 1,92 billones  (un 40% mayor)».

Para el docente, desde una perspectiva cpntrable «al tomar un precio mayor (el del CCL) que el oficial y el de poder comprar nuevos títulos de deuda a un precio menor significa una ganancia.  Además le dan el 30% de la venta en efectivo, que debería usarse para aumentar las magras jubilaciones y pensiones de los que perciben la mínima y hasta dos veces la mínima y de las distintas asignaciones sociales que abonan, de esa manera justificarían que el fondo FGS sea de sustentabilidad de los beneficiados»

Con estas medidas el Gobierno busca estabilizar el dólar financiero y absorber pesos. Por un lado, se convertirá en pesos y disminuirá la deuda externa en 4.000 millones de dólares de los títulos bajo ley extranjera. Por otro lado, inyectarán oferta pública en el MEP o en el CCL a través de subastas de Bonares (Títulos de deuda bajo legislación argentina), cuyo cronograma y monto irá determinando el Ministerio de Economía.

Miguel Ángel Pesce tendría que estar acusado por mala administración, los bonos malvendidos no responden al Estado 

Para poder implementar el DNU 164/23 el Banco Central, la Comisión Nacional de Valores y la Superintendencia de Seguros de la Nación deberán remover las restricciones que tienen algunos inversores institucionales para comprar CCL mediante Bonares.

Néstor Kirchner

Esto generará una transferencia de deuda en moneda extranjera que hoy está en poder de organismos públicos al sector privado. Los únicos que estarán exentos de desprenderse de sus tenencias serán el Tesoro de la Nación y el Banco Central, que las conservarán como reserva para intervenir en los dólares financieros en caso de que se incrementen las presiones del mercado en la previa de las elecciones.

El gobierno debe afrontar en el año 2023 pagos de deuda al FMI por 3.930 millones de dólares.  De los cuales corresponde al pago de capital (este año es menor el ingreso por el crédito que da el FMI para pagar los vencimientos que el pago, esa diferencia es de 1.350 millones de dólares) a lo que se suman intereses por 2.580 millones de dólares. Los intereses a los bonistas (tenedores de los títulos de deuda, básicamente los Bonos Global-GD y, Bonar –AL) por 2.000 millones de dólares.

Esto como esta no termina bien, en nombre de un supuesto gobierno kirchnerista que ignora a Néstor, hacen todo al revés

Pero por otra parte, el BCRA deberá venderle dólares al precio oficial a las provincias para que paguen sus deudas externas por unos 1.500 millones de dólares, y a las empresas por otro 1.500 millones de dólares.

También el BCRA tiene previsto vender dólares de las reservas internacionales para el llamado “dólar ahorro” (los que pueden comprar hasta 200 dólares por mes) por 1.500 millones de dólares; y el dólar turista o tarjeta para que un sector de la sociedad viaje y compre por el mundo, por 4.000 millones de dólares.

Finalmente la estimación de importaciones del año 2023 de 93.200 millones de dólares hace un total de 107.630 millones de dólares. Para ello las exportaciones que se estimaban en el Presupuesto Nacional 2023 en 105.550 millones de dólares, al que se suman el ingreso de dólares de los organismos internacionales y del BNDS de Brasil (que financia la construcción del gasoducto Néstor Kirchner) y hasta el acuerdo de swaps con China para que le paguemos sus importaciones con créditos de ellos, permitían “cerrar” el año.

No se logra comprender que hay un fenómeno de extranjerización y de subordinacion al capital financiero porque no se investigo la deuda de Macri

El problema es la fuerte sequía, agravada por las altas temperaturas de marzo, que hace que La Bolsa de Cereales de Buenos Aires (BCBA) estime que la producción de soja se reduce de 33,5 millones a 29 millones  y también redujo la proyección de cosecha de maíz en 3,5 millones de toneladas, de 41 millones a 37,5 millones.  Y también sucede con los otros cultivos, que impactará en no menos de 12.000 millones de dólares menos de exportación, con lo que, finalmente, las ventas al exterior serían levemente mayores que las importaciones.

Por ende, las medidas adoptadas en el DNU 164/23 resulta una vía para intervenir en el mercado cambiario financiero sin recurrir a las escasas reservas netas del BCRA.

Miguel Ángel Pesce _Presidente Banco Central de la República Argentina

La verdad

El problema real es que el ministerio de economía está privatizando deuda externa (títulos que tienen los distintos estamentos del Estado) a precio vil  (La lamina del AL 30 que vence en el año 2030 de 100 dólares, se cotiza en torno a los 25 dólares), para que los que los compren (bancos, aseguradoras y fondos de inversión) y giren sus utilidades a  través del CCL con esos títulos.  Menemismo explicito, le venden títulos de deuda a precio vil  y le permiten su fuga

Había una orden no escrita durante la presidencia de Néstor Kirchner que todo organismo público con excedente de caja tenia que comprar títulos públicos, ese era su orgullo

Obviamente esa operatoria frenará los distintos paralelos, pero a costa del Estado Nacional que deberá pagar al valor nominal (100 dólares la lámina) en su vencimiento.

El problema fiscal es el constante subsidio de Macri y de Alberto Fernández al capital concentrado. Por ejemplo el BCRA le paga este año 2023 una renta a los 10 –diez- bancos privados más grandes de no menos de 5 billones de pesos (unos  20.000 millones de dólares) y, sin embargo, el FMI exige que el BCRA no puede prestarle más al Tesoro para el corriente año 2023 que el 0,6% del PIB ($ 883 mil millones a precios de septiembre 2022 en que se elaboró el presupuesto nacional).

Y son esos mismos bancos, más las compañías aseguradoras y los fondos de inversión lo que propician que el Estado se desprenda de títulos en dólares para comprarlos ellos.

Títulos que cuando se convirtieron en el canje que realizó el 31 de agosto 2020 el por ese entonces ministro Martín Guzmán, se cotizaban en torno a los 46 dólares la lámina de 100 dólares y, se lo van a vender a los nombrados a 25 dólares promedio y el Estado Nacional a medida que venzan debe rescatarlo al 100% de su valor

De esa manera y por decreto (DNU), los organismos públicos nacionales deben desprenderse de sus títulos en dólares que totalizan unos 35.000 millones nominales, para hacer frente a los pagos externos y, normalizar los valores del contado con liqui y el MEP.

El problema de raíz es que se toman todas estas medidas porque no se investigó la deuda de más de 100.000 millones de dólares engendrada por el gobierno de Cambiemos. Antes de pagar como estamos haciendo, sujetándonos al plan del FMI, se debe investigar la deuda para que la paguen los que la fugaron. Este es el sentido que tiene el Proyecto de ley del Frente de Todos que ya tiene media sanción del Senado y, tiene dictamen de mayoría en las dos comisiones que trataron el tema (Legislación General y Presupuesto y Hacienda) en la Cámara de Diputados de la Nación, que crea un fondo en dólares para la cancelación de la deuda con el FMI con la evasión fiscal de los que compraron dólares a mansalva y no lo declararon.

En lugar de hacer lo que se debe hacer, se termina aceptando la deuda que se empleó para venderle dólares a los mismos que ahora se les vuelve a vender, para que los fuguen. Somos los arrieros de Atahualpa Yupanqui: “Las penas son de nosotros, las vaquitas son ajenas”

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