Los bancos centrales de todo el mundo están aumentando sus reservas de oro a un ritmo increíble. Solo en los últimos tres meses, han comprado oro por valor de 5,82 mil millones de dólares, aproximadamente un cuarto más que el año anterior. Es de destacar que el Banco de Rusia y el Banco Central de Turquía han batido un récord en términos de compras de oro.
Fiebre del oro
Según los datos proporcionados por el Consejo Mundial del Oro, los bancos centrales han comprado hasta 148 toneladas métricas de oro, lo que representa un 22 por ciento más que en el mismo período del año pasado. El Banco de Rusia es líder en las compras, que se sitúan en 92 toneladas métricas. Rusia previamente compró una cantidad comparable del metal precioso solo en el momento culminante de las reformas del mercado de 1993.
Teniendo en cuenta las 106 toneladas que compró el país en la primera mitad del año, la reserva de oro de Rusia ha superado las 2.036 toneladas, por un valor de alrededor de 78 mil millones de dólares. Por lo tanto, Rusia ingresó a las cinco principales naciones con oro, superada solo por los EE. UU., Cuya reserva representa 8,133.5 toneladas, Alemania con sus 3369,7 toneladas, Italia (2,451.8 toneladas) y Francia (2,436 toneladas).
Lingotes de oro
Si Rusia continúa sus compras al mismo ritmo, superará a Francia en 2020, mientras que el Banco Central parece estar listo para aumentar su reserva de oro a la luz del primer jefe adjunto del Banco Central, Dmitry Tulin, que califica el activo «una garantía del 100 por ciento en contra». Riesgos legales y políticos ”.
Mientras tanto, el estado de algunos de los compradores más activos de oro ha sido reclamado recientemente por Turquía y China, países que últimamente han tenido una relación tensa con los Estados Unidos. También se han convertido en importantes proveedores de valores del Tesoro de EE. UU. A lo largo del año, y Rusia ha reducido sus inversiones en la deuda nacional de EE. UU. A 1/8 de lo que era anteriormente.
Margen de seguridad
El mundo se está acercando a una nueva era de inestabilidad, con la perspectiva de una crisis global que parece cada vez más tangible, y muchos expresando certeza de que la inminente agitación afectará principalmente a la economía de los EE. UU. Y al dólar. A mediados de octubre, Ulf Lindahl, jefe de la compañía AG Bisset Associates, especializada en mercados de divisas, declaró que el valor del dólar podría disminuir en un 40 por ciento con respecto al euro en los próximos cinco años.
Las expectativas negativas de los inversores también se reflejan en una encuesta reciente de 174 gestores de fondos de inversión, cuyos activos totales ascienden a 518 mil millones de dólares. La encuesta fue realizada por el Banco de América (BofA). Los encuestados dijeron que durante el último par de meses, habían reducido la cantidad de acciones estadounidenses en un 17 por ciento en promedio, debido a la mayor volatilidad de los mercados del país.
Los aranceles de aluminio y acero, así como las limitaciones de importación de China introducidas por Donald Trump a principios de este año, ya han tenido un efecto adverso en los estados financieros trimestrales de las principales compañías estadounidenses, 3M y Caterpillar en particular. Por otra parte, la guerra comercial con China ha provocado una agitación para los agricultores de EE. UU., Luego de que Pekín redujera sus compras de productos agrícolas de EE. UU. En respuesta a los aranceles. Desde entonces, los precios de las semillas de soja han bajado un 18 por ciento, el maíz se vende a un 12 por ciento más barato y el precio de la carne de cerdo ha bajado hasta en un 29 por ciento.
¿Reserva federal peligrosa?
El 31 por ciento de los administradores de fondos de inversión considera que las políticas de la Reserva Federal son el segundo mayor riesgo. «Al aumentar las tasas de interés para los préstamos en dólares, la Reserva Federal incrementa simultáneamente el ritmo de la recuperación de los 3,5 billones de dólares que se vierten en los mercados internacionales después de la crisis de 2008», señaló el economista jefe de ING Bank James Knightley. «Desde octubre, el volumen de operaciones destinadas a reducir el saldo ha aumentado a 50 mil millones de dólares por mes: la Reserva Federal balanceará los bonos del Tesoro por 30 mil millones de dólares y los hipotecarios por 20 mil millones».
A fines de julio, China tiene 1,2 billones de dólares en acciones de deuda nacional de Estados Unidos. Al depositar las acciones en el mercado, se cree que Beijing condena a la economía estadounidense a una nueva crisis financiera, y se espera que el dólar baje de precio. Por lo tanto, en el umbral de los nuevos trastornos económicos, tanto los inversores como los bancos centrales continúan confiando en el buen oro viejo.
